Stock Options In Canada

Tutorial sobre opciones básicas Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Una opción de compra de acciones es un privilegio, vendido por una parte a otra, que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción en Un precio acordado dentro de un cierto período de tiempo. Opciones americanas. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra pública negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otro lado, las opciones europeas. También conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y sólo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. OPCIÓN DE RENTABILIDAD El contrato de opción de compra es entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acción subyacente. Opciones de compra y de compra Una opción de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. Una opción se considera un put cuando el comprador de la opción saca un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que el stock subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piensa lo contrario. El titular de la opción tiene el beneficio de comprar la acción con un descuento de su valor actual de mercado si el precio de las acciones aumenta antes de la expiración. Si, sin embargo, el comprador cree que una acción disminuirá en valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender la acción en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de la expiración, el titular de la opción puede venderla por una prima del valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acción subyacente. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es más alto que el valor de mercado actual. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. Hay también un precio de la concesión que toma el lugar de un precio de la huelga, que representa el valor de mercado actual en el momento que el empleado recibe las opciones. Opciones contra opciones contra acciones Este artículo discute los pros y los contras de opciones de la acción contra las partes para los empleados de canadiense 8211 empresas privadas y públicas 8211. Las cuestiones fiscales son poco conocidas y pueden ser muy confusas. Las regulaciones fiscales actuales pueden dificultar que las empresas traigan nuevos empleados y socios como accionistas. Opciones de acciones son una forma popular para las empresas a atraer a los empleados clave. Son la mejor opción para compartir la propiedad. Los empleados están motivados para agregar valor a sus empresas de la misma manera que fundador / propietarios son. Las opciones son también una parte clave de un paquete de compensación. En las grandes empresas, las opciones contribuyen sustancialmente a muchas veces la porción del salario a los ingresos. En una reciente encuesta de compensación de ejecutivos (ver www. vancouversun / execpay), los 100 principales ejecutivos de empresas públicas con sede en BC ganaron más de 1 millón en ingresos de 2009. Sin embargo, sólo 5 de ellos recibieron sueldos base de más de 1 millón. La mayor parte de la compensación provenía de las opciones sobre acciones no es de extrañar que la Agencia Canadiense del Ingreso (CRA) quiera imponerles impuestos. Desafortunadamente, la legislación fiscal puede convertir las opciones sobre acciones en un enorme desincentivo en atraer empleados clave. Por ejemplo . Si un empleado de una empresa (privada o pública) ejerce opciones para comprar acciones, ese empleado puede tener una obligación de impuestos incluso si vende las acciones a pérdida. Si la empresa falla, la responsabilidad no desaparece. El tratamiento tributario no es el mismo para las empresas privadas controladas canadienses (CCPCs) como lo es para las empresas públicas o no-CCPC. Las CCPC tienen una ventaja sobre otras empresas canadienses. Para CCPCs Corporaciones Privadas Controladas Canadiense Esta discusión es aplicable a las Compañías Privadas Controladas Canadiense (CCPCs). Se trata de cómo una start-up puede obtener mejores acciones en las manos de los empleados, mientras que estar al tanto de posibles problemas fiscales. Para dar a los empleados una participación de propiedad (e incentivo) en la empresa, la mejor solución es darles fundadores partes al igual que los fundadores tomaron por sí mismos cuando la empresa se formó. Las empresas deben emitir acciones de fundadores de la tesorería lo más pronto posible. Algunas compañías emiten acciones de fundadores extra y las mantienen en un fideicomiso para futuros empleados. A veces, los fundadores transferirán parte de sus propios fundadores a nuevos socios. Como regla general, tratar de dar a los empleados partes fundadores a principios de la vida de la compañía. Sin embargo, asegúrese de que las acciones invertir-chaleco con el tiempo (o basado en el rendimiento), por lo que dejar de fumar y los no realizadores don8217t obtener un paseo gratis. Al poseer acciones en una CCPC (Canadian Controlled Private Corporation) durante al menos 2 años, los accionistas obtienen el beneficio de la exención de 750.000 ganancias de capital de por vida (es decir, no pagan impuestos sobre las primeras 750.000 de ganancias de capital). Este es un gran beneficio. También obtienen una deducción de 50 en ganancias adicionales. Si una empresa está más allá de su fase de arranque, existe la preocupación de que si estas acciones se dan simplemente (gratis o por peniques) a un empleado, CRA (Agencia de Ingresos de Canadá) considera esto un beneficio de empleo8221 sobre el cual se paga el impuesto sobre la renta. Este beneficio es la diferencia entre lo que el empleado pagó por las acciones y su FMV (Fair Market Value). Este beneficio se grava como ingreso ordinario de empleo. Para las CCPC, este beneficio puede ser diferido hasta que se vendan las acciones. Si se mantiene durante más de 2 años, también hay una deducción de 50 disponibles en el beneficio. Si se mantiene por menos de 2 años, se puede usar otra deducción de 50 si las acciones se compran en FMV. Sin embargo, si las acciones se venden más tarde (o se considera que se vendieron en virtud de una liquidación) a un precio inferior al valor de mercado en el momento de la adquisición, el impuesto sobre el beneficio diferido es TODAVÍA DUE. Y, aunque esta pérdida (es decir, la diferencia entre el FMV y el precio de venta) es una pérdida de capital 8222, no compensa el impuesto adeudado. Puede ser posible reclamar un ABIL (Pérdida de Inversión Empresarial Permitida) para compensar el impuesto que se debe sobre el beneficio diferido, es decir, si compra acciones en una CCPC, puede reclamar 50 de su pérdida de inversión y deducir de otros ingresos. Aparte de la emisión de acciones de fundadores de costo cero, el siguiente mejor enfoque es vender acciones a los empleados a un buen precio que se podría argumentar que está en FMV considerando las restricciones sustanciales de las acciones (por ejemplo, inversión inversa y riesgo de confiscación). Esto puede funcionar bien si la empresa es todavía muy joven y no ha recaudado sumas sustanciales de inversores independientes. (En el caso de las empresas que cotizan en bolsa, las bonificaciones de opciones son la norma, ya que el FMV puede determinarse fácilmente y un beneficio se valora 8211 y porque las regulaciones a menudo impiden la emisión de acciones de costo cero. Estos beneficios no pueden ser aplazados y se pagan en el ejercicio en que se ejerce la opción, lo que constituye un problema real para las empresas públicas más pequeñas, en la medida en que este impuesto obliga a la opción de vender algunas acciones sólo para ser el impuesto. Desaconseja la propiedad.) Algunas de las desventajas de la emisión de acciones son: Impuesto diferido pasivo si las acciones se compran por debajo de FMV (si usted puede averiguar lo que FMV es recordar, estas acciones son muy restrictivas y valen menos que los adquiridos por ángeles y otros inversionistas. Una evaluación de la CRA del beneficio presunto es una posibilidad remota. Puede necesitar defender el FMV. Puede necesitar una valoración independiente. (Nunca he oído hablar de esto sucediendo.) Necesidad de asegurarse de que las disposiciones de acuerdo con los accionistas están en su lugar (por ejemplo, la adquisición, la votación, etc). La emisión de acciones a precios muy bajos en una tabla de límite puede parecer mala para los nuevos inversionistas (mientras que los ejercicios de opción se consideran normales) Más accionistas para administrar Los beneficios de poseer acciones son: Puede obtener hasta 750.000 en ganancias de capital libres de impuestos 50 deducción sobre las ganancias si las acciones se mantienen por más de 2 años O si las acciones emitidas en Pérdidas de FMV en una CCPC se pueden utilizar como pérdidas comerciales permitidas (si la empresa falla) Puede participar en la propiedad de voto de la empresa, dividendos, etc. Si las opciones de acciones se emiten Obtener acciones baratas en manos de los empleados es la mejor manera de ir para un CCPC. El único riesgo a la baja se presenta si la empresa falla en menos de dos años. (Ver la línea inferior abajo). NOTA: Las compañías pueden emitir acciones (en lugar de opciones) a los empleados a cualquier precio y no desencadenar un evento imponible inmediato es lo mismo que dar una concesión de opción que se ejerce inmediatamente. Si las acciones (en lugar de las opciones) se otorgan a un precio muy bajo (por ejemplo, cero), se pueden emitir menos acciones que al otorgar opciones con un precio de ejercicio más alto. Para evitar el riesgo de tener que pagar el impuesto sobre el beneficio diferido si las acciones se emiten a un empleado por debajo del VFM, a menudo se otorgan opciones. Esto sólo es un riesgo si las acciones se venden en última instancia por debajo del VFM, como puede ser el caso en una quiebra. Las opciones sobre acciones, si no se ejercen, evitan este problema potencial. Una opción da a uno el derecho de comprar un cierto número de acciones por un precio declarado (el precio de ejercicio) por un período de tiempo dado. El no es responsabilidad en el momento en que se otorgan las opciones. Sólo en el ejercicio en que se ejerzan las opciones, existe una obligación tributaria. Para las CCPCs, este pasivo puede ser diferido hasta que las acciones sean realmente vendidas. Si las acciones se mantienen durante más de 2 años, este pasivo fiscal se calcula a 50 del beneficio. Es decir, tanto un aplazamiento como una deducción de 50 están disponibles para aquellos que han ejercido opciones. (Si las acciones se mantienen por menos de 2 años, una deducción de 50 está disponible si las acciones fueron compradas en FMV). Algunas desventajas con las opciones sobre acciones son: La obligación tributaria (si las opciones se ejercen) nunca se borra este es exactamente el mismo escenario que Si las acciones fueron dadas. La exención por ganancias de capital de por vida no puede ser utilizada a menos que las acciones no las opciones se mantengan durante 2 años después del ejercicio. Las plusvalías se calculan sobre la diferencia entre el precio de venta y la JVM cuando se ejercen. Debe mantener las acciones durante 2 años, después de ejercer la opción de obtener la deducción 50. (Si el precio de ejercicio de la opción FMV en la fecha de la concesión de la opción, una deducción de 50 también está disponible). El beneficio se considera ingreso, no una ganancia de capital y si las acciones se venden posteriormente con pérdida, el beneficio de ingresos no puede ser reducido por esta pérdida de capital. El riesgo tributario aumenta con el tiempo, ya que es la diferencia entre el VFM y el precio de ejercicio en el momento del ejercicio que establece el pasivo fiscal contingente, por lo que cuanto más tiempo se espera para ejercer (suponiendo un FMV cada vez mayor), mayor será el posible pasivo fiscal. Las opciones no constituyen la propiedad Las acciones con opción de compra no pueden ser votadas. Los inversores consideran que los grandes grupos de opciones son negativamente percibidos porque pueden provocar una importante dilución en el futuro (a diferencia de las empresas públicas que generalmente se limitan a 10 en opciones, las empresas privadas pueden tener grandes grupos de opciones). Todavía necesita tener un FMV defendible puede necesitar una valoración independiente. Puede convertirse en un verdadero dolor de cabeza si CRA requiere que esto se haga retroactivamente cuando se logra una salida. Podrían expirar demasiado pronto. Puede necesitar tener un término muy largo, digamos 10 años o más. El mostrar un montón de opciones de acciones en la tabla de capitalización de la compañía 8217s tiene un impacto directo (negativo) en la valoración por acción en las financiaciones en curso, ya que los inversores siempre consideran todas las opciones pendientes como acciones en circulación. Algunos beneficios con opciones sobre acciones son: No hay obligación tributaria cuando se reciben opciones, sólo cuando se ejercen. No se requiere desembolso de efectivo hasta que se ejerza e incluso entonces, puede ser mínimo. Puede ejercer opciones para comprar acciones inmediatamente a precios reducidos sin tener que pagar ningún impuesto hasta que las acciones sean vendidas. Un ejercicio temprano evita una mayor FMV, y por lo tanto evita un mayor beneficio imponible, más tarde. Desde la perspectiva de la compañía, la concesión de acciones (en lugar de opciones) a un precio muy bajo significa que se deben emitir menos acciones lo que es bueno para todos los accionistas. Por ejemplo, dar acciones a un centavo en lugar de conceder opciones ejercibles a 50 centavos significa que se deben otorgar más opciones, lo que significa una mayor dilución más tarde, cuando se realiza una salida. El extra de 49 centavos no hace mucho para los accionistas, ya que la cantidad de ejercicio por entonces es nominal en comparación con el valor de salida. Esa cantidad irá de nuevo al nuevo dueño de la compañía mientras diluyendo a todos los accionistas que participan en la salida. Acción para los inversionistas: compruebe su tabla de la tapa de la compañía 8217s para las opciones y libérese de ellas Dé las partes en lugar de otro que son teóricamente iguales a Black - Valor de la opción. Por ejemplo, Joe Blow tiene una opción para comprar acciones de 100K a 60 centavos. Las acciones se valoran actualmente en 75 centavos (basado en inversiones recientes). El valor de las opciones se determina que es 35 centavos (es decir, 35K en el valor total). Los 35 centavos se basan en el valor de la opción (digamos 20 centavos) más la cantidad en el dinero de 15 centavos. Como regla general, cuando se emite una opción con un precio de ejercicio igual al precio actual de la acción, se toma una determinación aproximada del valor de las opciones dividiendo el precio por 3, que en este ejemplo es 60/3 20 centavos. Ahora, tomar el valor total de 35K y emitir 46.666 acciones por 1,00 (porque 46,666 acciones a 75 centavos 35K). RECOMENDACIÓN PARA CCPCs: Conceda opciones de compra de acciones, que pueden ser ejercidas a un costo nominal, por ejemplo 1 centavo de buena por lo menos 10 años o más. Asegúrese de que los beneficiarios entienden que si ejercen temprano o inmediatamente, comienzan el reloj de 2 años en la deducción y también obtener la exención de ganancias de capital de por vida. (También deben entender que puede haber un posible inconveniente en hacer 8211 es decir la responsabilidad sobre el 8220benefit8221 cuando las opciones son ejercidas sigue siendo imponible incluso si la empresa falla 8211 en cuyo caso, todavía pueden reclamar la compensación ABIL. Para compensar esta responsabilidad potencial mediante la pérdida de la deducción y la exención y no ejercer hasta que haya una salida en cuyo caso no asumen ningún riesgo, pero tienen un 8211 mucho más bajo que 50 ganancias 8211 más bajas) .: Un empleado tiene una opción Para comprar acciones por un centavo cada una. Las acciones se están vendiendo a los inversionistas por 1,00 cada una (CRA argumentaría que el precio de 1,00 es el FMV). Si el empleado ejerce la opción de inmediato y compra acciones, entonces se considera que ha recibido un beneficio de empleo de 99 centavos, que es totalmente imponible como ingreso, pero tanto un DEFERRAL y una DEDUCCIÓN puede estar disponible. Primero, el impuesto sobre este ingreso puede ser diferido hasta que se vendan las acciones (si la empresa falla, se considera que se venden). Las empresas deben presentar T4 resúmenes con CRA (por lo que no se puede ocultar esta venta). En segundo lugar, si las Acciones (y no la Opción) se mantienen durante al menos 2 años, entonces sólo 50, es decir, 49,5 centavos se gravan como ingresos. La diferencia entre el precio de venta (y el valor de mercado en el momento en que se adquirieron las acciones) se grava como una plusvalía que también es elegible para una exención de por vida de 750K Si las acciones se venden por 1,00 o más, no hay problema. Las acciones se venden por menos de 1,00, el empleado sigue en el gancho por el 99 centavos (o .495 centavo) de beneficio y aunque tendría una pérdida de capital. No se puede utilizar para compensar la responsabilidad. Puede mitigar esto reclamando una Pérdida de Inversión Empresarial Permitida (ABIL). 50 del ABIL se puede reducir para compensar los ingresos de empleo. En este ejemplo, se permitiría 49,5 centavos como deducción frente a los 49,5 centavos que se gravan como ingreso, dejando al empleado en una posición neutral con respecto a la obligación tributaria. La precaución de reclamar un ABIL puede no funcionar si la compañía ha perdido su estado de CCPC en el camino. (Nota: He oído hablar de la gente en esta situación alegando que el FMV es exactamente lo que pagaron desde que fue negociado a distancia, las acciones no podían ser vendidos, la empresa estaba desesperada, etc, etc Su actitud es dejar CRA desafío Por otra parte, si la empresa tiene éxito, los empleados pueden disfrutar de ganancias exentas de impuestos (hasta 750K) sin tener que hacerlo. Poner mucho capital y tomar sólo un riesgo limitado. Si el empleado tiene una opción hasta que la empresa se vende (o hasta que las acciones se vuelven líquidas) y luego ejerce la opción y vende inmediatamente las acciones, la ganancia entera del empleado (es decir, la diferencia entre su precio de venta y el centavo que pagó por cada acción ) Está gravada en su totalidad como ingreso de empleo y no existe una deducción de 50 (a menos que el precio de ejercicio de la opción FMV cuando se otorgó la opción). LA LÍNEA INFERIOR: La mejor oferta tanto para la empresa (si es un CCPC) como para sus empleados es emitir acciones a los empleados por un costo nominal, por ejemplo, 1 centavo por acción. Si esta subvención es para obtener un compromiso de los empleados para el trabajo futuro, los términos de inversión inversa deben ser acordados antes de las acciones se emiten. Para determinar el número de acciones, comience por fijar arbitrariamente el precio por acción. Este podría ser el precio más reciente pagado por los inversores independientes o algún otro precio que usted puede argumentar es razonable en las circunstancias. Digamos que el precio por acción es de 1,00 y que desea dar a su recién contratado CFO 250K un bono de firma. Por lo tanto, hed recibe 250K acciones como un incentivo (estos deben cobrar a diario durante un período de 3 años). Paga 2.500 por éstos. Desde el punto de vista tributario, ahora es responsable del impuesto sobre los ingresos de empleo de 247.5K. Sin embargo, puede aplazar el pago de este impuesto hasta que las acciones sean vendidas. Estos son los posibles resultados y consecuencias: a) Las acciones se venden por 1,00 o más después de poseer las acciones durante al menos 2 años: se grava con un ingreso de 50 de 247.5K (es decir, 250K menos las 2.500 pagadas por las acciones), es decir El beneficio diferido, menos la deducción 50 más una ganancia de capital sobre cualquier producto por encima de su 1,00 por costo de la acción. Esta ganancia se grava a una tasa de 50 y, si no se ha reclamado anteriormente, sus ganancias de 750K en primer lugar es totalmente libre de impuestos. B) Las acciones se venden por 1,00 o más, pero en menos de 2 años: se grava con un ingreso de 247,5K, es decir, el beneficio diferido, ya que no hay deducción disponible más una ganancia de capital sobre cualquier producto por encima de su 1,00 por costo de la acción. No se beneficia de la deducción de 50 en el beneficio de empleo ni de la deducción de 50 plusvalías. Esta es la razón por la que tiene sentido para las acciones propias tan pronto como sea posible para iniciar el funcionamiento del reloj de 2 años. C) Las acciones se venden por menos de 1,00 después de haber mantenido las acciones durante más de 2 años: se grava con un ingreso de 50 de 247.5K, es decir, el beneficio diferido menos la deducción 50. Puede compensar este impuesto reclamando un ABIL. Puede tomar 50 de la diferencia entre su precio de venta y 1,00 y deducir que de su ingreso de empleo esto es una compensación directa al beneficio diferido. Si la empresa falla y las acciones no valen nada, se grava en el ingreso de empleo de 50 de 247.500 MENOS 50 de 250.000, es decir, sin impuestos (de hecho, un pequeño reembolso). D) Las acciones se venden por menos de 1,00 después de poseer las acciones durante menos de 2 años: se grava con un ingreso de 247,5K, es decir, el beneficio diferido, ya que no hay deducción disponible. Puede compensar este impuesto reclamando un ABIL. Puede tomar 50 de la diferencia entre su precio de venta y 1,00 y deducir que de su ingreso de empleo esto es una compensación parcial al beneficio diferido. Si la empresa falla y las acciones no valen nada, se le gravan con un ingreso laboral de 247.500 MINUS 50 de 250K 122.500. NO BIEN Esta es la situación que debe evitarse. ¿Por qué pagar el impuesto sobre 122.5K de los ingresos no realizados que nunca ha visto la luz del día Cómo Asegúrese de dejar pasar 2 años antes de liquidar si es posible. También puede argumentar que el beneficio no era de 247.500 porque no había mercado para las acciones, que estaban restringidos, no se podía vender ninguna, etc Que CRA desafío y espero que no (no he oído hablar de los casos en que tienen en El caso de las CCPC). ¿Por qué molestarse con las opciones cuando los beneficios de la propiedad de acciones son tan convincentes Y el único riesgo financiero posible para un empleado obtener acciones en lugar de stock options surge en (d) anterior si las acciones se venden con pérdida en menos de 2 años. Si la empresa falla con tanta rapidez, el FMV probablemente nunca será muy alto y, además, puede extender la fecha de liquidación si es necesario. Contratistas y Consultores El aplazamiento de la obligación tributaria con respecto a las CCPCs se concede solamente a los empleados de la CCPC en cuestión (o de una CCPC con la cual el empleador CCPC no se ocupa a la longitud del brazo). Los contratistas y consultores no tienen derecho al beneficio del aplazamiento. En consecuencia, los contratistas y consultores estarán obligados a pagar el impuesto sobre el ejercicio de cualquier opción. Nunca subestime el poder de la Agencia de ingresos de Canadá. Uno podría esperar que persiguieran a los ganadores con grandes ganancias en las salidas exitosas, pero ¿qué pasa con la gente que obtuvo las opciones de acciones, aplazó el beneficio y vendió sus acciones para la cremallera CRA golpear a los perdedores cuando theyre abajo Para Publicamente listados empresas y no - CCPCs En el caso de las empresas públicas, las reglas sobre opciones de acciones son diferentes. La principal diferencia es que si un empleado ejerce una opción de acciones en una empresa pública, tiene una obligación impositiva inmediata. Hasta el Presupuesto Federal de 4 de marzo de 2010, era posible que un empleado aplazara el impuesto hasta que efectivamente vendiera las acciones. Pero ahora, cuando ejerce una opción de compra de acciones y compra acciones en la empresa para la que trabaja, CRA quiere que usted pague impuestos inmediatamente en cualquier ganancia no realizada, incluso si no ha vendido acciones. Además, CRA ahora quiere que su empresa retenga el impuesto sobre este beneficio artificial. Esto desalienta la tenencia de acciones para futuras ganancias. Si la empresa es una empresa de riesgo compartido junior, donde se encuentra el dinero para pagar el impuesto, especialmente si es negociado en forma fina Este proceso no es sólo una pesadilla de contabilidad para usted y la empresa 8282 también es fundamentalmente equivocado en que CRA es Haciendo sus decisiones de compra / venta para usted. También es incorrecto que las opciones sobre acciones ya no serán un incentivo de reclutamiento atractivo. Las empresas emergentes encontrarán mucho más difícil atraer talento. También será un gran impedimento para las empresas privadas que deseen publicarse. En el proceso público, los empleados suelen ejercer sus opciones sobre acciones (a menudo para cumplir con los límites regulatorios de los grupos de opciones). Esto podría resultar en una factura de impuestos de millones de dólares a la empresa. Además, se verá bien a los nuevos inversionistas para ver a los empleados vendiendo sus acciones durante una OPI, a pesar de que tienen que hacerlo. Antes del presupuesto del 4 de marzo, usted podría diferir el impuesto sobre cualquier beneficio en papel hasta el año en el que realmente vende las acciones que compró y obtiene efectivo real en la mano. Este fue un gran dolor de cabeza para aquellos que compraron acciones sólo para ver el precio de las acciones caer. Las historias que usted puede haber oído sobre los empleados de Nortel o de JDS Uniphase que se quebraron para pagar el impuesto sobre partes sin valor son verdad. Ejercieron opciones cuando las acciones se negociaban al norte de 100, dándoles enormes beneficios de papel y pasivos fiscales sustanciales. Pero cuando las acciones bajaron, nunca hubo dinero en efectivo para cubrir el pasivo 8211 ni hubo compensación para mitigar el dolor. El único alivio es que la caída en el valor se convierte en una pérdida de capital, pero esto sólo se puede aplicar para compensar las ganancias de capital. Mientras tanto, sin embargo, la cantidad en efectivo requerida para pagar la CRA puede arruinarlo. CRA argumenta que la nueva norma le obligará a vender acciones de inmediato, evitando así una pérdida futura. (Aren8217t te alegra que they8217re cuidando de usted tan bien) Pero, that8217s sólo porque el estúpido 8220deemed beneficio8221 es gravado en el primer caso. Ejemplo: Usted es el CFO de una empresa de tecnología joven que lo reclutó de Silicon Valley. Usted tiene una opción de 5 años para comprar 100.000 acciones a 1,00. Cerca de la fecha de vencimiento, usted pide prestado 100.000 y ahora son un accionista. En esa fecha, las acciones valen 11,00. Su factura de impuestos sobre esto es de aproximadamente 220.000 (50 tasa de inclusión X la tasa impositiva marginal superior de 44X 1 millón en ganancias no realizadas) que debe pagar inmediatamente (y su empresa debe 8220 con 8.221 esta misma cantidad). A menos que tengas bolsillos profundos, tendrás que vender 29,000 acciones para cubrir tus costos 8211 20,000 más que si hicieras un simple ejercicio sin efectivo. Tanto para ser un propietario En este ejemplo, si las acciones de la compañía 8217s bajan en precio y usted vende más adelante las partes para 2.00, you8217ll estará en el agujero 120.000 (200.000 menos 320.000) mientras que usted debe haber doblado su dinero Sure, usted tiene un capital Como parte de los cambios del 4 de marzo, CRA dejará que las víctimas de Nortel del pasado (es decir, aquellas que han usado la elección de aplazamiento previamente disponible) Elección especial que limitará su obligación de impuestos a los ingresos reales recibidos, efectivamente rompiendo-incluso, pero perder cualquier beneficio al revés potencial. Supongo que esto hará que las personas con aplazamientos pony hasta antes. La mecánica de esto todavía no está bien definida. Curiosamente, los warrants (similares a las opciones) otorgados a los inversionistas NO se gravan hasta que se alcancen los beneficios. Las opciones deben ser las mismas. Los inversores obtienen warrants como bonificación por realizar una inversión de capital y asumir un riesgo. Los empleados obtienen opciones como un bono para hacer una inversión de capital de sudor y tomar un riesgo. ¿Por qué deberían ser tratados de manera menos favorable? No entiendo cómo estas medidas punitivas se abren camino en nuestro sistema tributario. Seguramente, ningún miembro del parlamento (MP) se despertó una noche con un momento de Eureka sobre cómo el gobierno puede echar mano a los empresarios y tomadores de riesgo. Tales nociones sólo pueden provenir de celosos burócratas que no pueden identificarse con los innovadores de Canadá. ¿Qué piensan? Una opinión común es que las grandes corporaciones públicas, mientras crea más trabajo de contabilidad para ellas, no se molestan por este impuesto. Lo ven como un beneficio y para ellos y sus empleados, podría ser mejor vender acciones, tomar el beneficio y correr. Para las compañías emergentes más pequeñas 8211 especialmente aquellas que cotizan en el TSX Venture Exchange, la situación es diferente. Por un lado, una venta forzada en el mercado puede causar un colapso de precios, lo que significa tener que vender aún más acciones. Los gerentes y directores de estas compañías serían vistos como miembros que rescatarían. No está bien. Las reglas son complejas y difíciles de entender. Las diferencias entre CCPCs, no CCPCs, empresas públicas y empresas en transición entre ser privado y no privado le dan un dolor de cabeza simplemente tratando de entender los diversos escenarios. Incluso mientras escribía este artículo, hablé con varios expertos que me dieron unas interpretaciones algo diferentes. ¿Te duele la cabeza todavía? ¿Qué sucede si haces this8230or o si haces eso It8217s desordenado e innecesario. La solución: don8217t impuesto 8220benefits8221 opciones de acciones artificiales hasta que las acciones se venden y los beneficios se realizan. Para el caso, let8217s ir todo el camino y dejar que las empresas dan acciones 8211 no stock options 8211 subvenciones a los empleados. Me pregunto cuántos diputados saben acerca de esta medida fiscal me pregunto si alguno incluso sabe acerca de ella. Es un asunto complejo y no uno que afecta a un gran porcentaje de la población, ciertamente no es algo que la prensa pueda excitarse demasiado. Estoy seguro de que si se les da cuenta, hablan en contra. Después de todo, en el frente de la innovación, es otro obstáculo para el crecimiento económico. Para otro buen artículo sobre el tema, por favor lea la pieza de Jim Fletcher8217s en el blog del 2010 sobre el presupuesto de 2010 de BootUp Entrepreneurial Society8217s. Para aquellos que ejercitaron una opción antes de marzo de 2010, y diferido el beneficio, CRA está haciendo una concesión especial. En la superficie parece simple: se le permite presentar una elección que le permite limitar su factura total de impuestos para el efectivo que realmente reciben cuando se venden las acciones (que probablemente le dejan sin nada para su trabajo duro) en lugar de estar sujetos A los impuestos sobre los ingresos que nunca se dio cuenta (como es el caso antes de marzo de 2010). De hecho, CRA piensa que está haciendo todo el mundo un gran favor porque su ser amable en ayudar con un desastre que creó en primer lugar Theres un debate detallado y largo en un artículo de Mark Woltersdorf de Fraser Milner Casgrain en Notas fiscales por CCH canadiense. El punto clave en el artículo es que usted tiene hasta 2015 para decidir cómo manejar cualquier diferimiento anterior. La decisión no es sencilla porque depende de las circunstancias específicas de un individuo. Por ejemplo, si hay otras ganancias de capital que podrían ser compensadas, presentar la elección resultaría en no poder compensarlas. El artículo declara: Al presentar la elección, se considera que el empleado ha realizado una ganancia de capital imponible igual a la mitad del menor de los ingresos por empleo o la pérdida de capital que surgen en la venta de acciones en opción. La ganancia de capital imputada será compensada (parcial o totalmente) por la pérdida de capital permisible derivada de la disposición de la acción en opción. ¿Cuál es el valor de la pérdida de capital permisible que se utiliza, y por lo tanto, no está disponible para compensar otras ganancias de capital imponibles El artículo ofrece algunos buenos ejemplos para ilustrar varios escenarios. Por lo tanto, si estás en esta situación haz tu análisis. Traté de enlazar con el artículo, pero es una publicación de pago, por lo que no está disponible. Su contador de impuestos podría darle una copia. Gracias a Steve Reed de Manning Elliott en Vancouver por sus ideas fiscales ya Jim Fletcher, un inversionista ángel activo, por sus contribuciones a este artículo. Notas de pie de página (el diablo está en los detalles): 1.8221Shares8221 como se menciona en el presente documento significa 8220 Acciones Restringidas8221 en la Ley del Impuesto sobre la Renta. Generalmente esto significa acciones ordinarias ordinarias 8211 PERO 8211 si una Compañía tiene un derecho de la primera negativa a recomprar las acciones, pueden ya no calificar para el mismo trato fiscal. 2. Hay realmente dos 50 deducciones disponibles: La deducción regular de ganancias de capital que permite una deducción de 50 en ganancias de capital hechas en acciones que se adquieren en FMV y la deducción 50 disponible para compensar el beneficio de empleo en acciones que se mantienen por más De 2 años. (Por supuesto, sólo una deducción de 50 está disponible.) 3.CCPC estado puede perder sin saberlo. Por ejemplo, si un inversionista estadounidense tiene ciertos derechos por los que tiene, o puede tener, 8220control8221, la compañía puede ser considerada como una no-CCPC. Rob Stanley dice: Gran artículo. ¿Alguna de estas disposiciones se ha actualizado en los 6 años desde que el artículo fue publicado originalmente en We8217re basado en Toronto y la creación de un nuevo inicio de tecnología. We8217ve decidió incorporar en Delaware como queremos eventualmente atraer dinero del valle. Pero para los fundadores y empleados clave parece que tanto las opciones como las acciones de los fundadores podrían ser problemáticas como un CCPC no, los empleados canadienses que reciben opciones estarían en una situación similar a su CFO con 100.000 opciones en un inicio de Silicon Valley 8211 tendrían un impuesto Responsabilidad en el FMV en el momento del ejercicio, debida inmediatamente. ¿Es esto todavía el caso Si emitimos acciones (acciones fundadoras) como un no-CCPC, incluso con reversa de adquisición (o equivalentes RSU), parece que habría una obligación impositiva inmediata basada en FMV en el momento de las acciones se emiten 8211 am Comprendo que correctamente I8217m no es consciente de ningún cambio en los últimos 6 años desde que escribí el mensaje. Sí, las reglas son diferentes en los Estados Unidos. No es tan bueno como en Canadá. Muchas startups que conozco no tienen problemas para atraer Valley Capital porque son CCPCs. En su caso, si los receptores de las acciones de los fundadores (en el Delaware Corp) son canadienses, creo que las normas canadienses son aplicables y no tienen responsabilidad fiscal inmediata. PERO 8211 ellos no reciben un tiro en la exención 835K Cap Gains. Luego, por supuesto, también está la cuestión de cuál es el FMV. Si no se ha levantado capital, y si la empresa es nueva, I8217d argumenta que el FMV es cero. Incluso para emisiones en etapas posteriores, no he oído hablar de la CRA estableciendo un FMV. Rob Stanley dice: Gracias Mike Una vez más, el gran artículo 8211 muy informativo. Su guía para el comercio de opciones Para fijar un precio futuro Para los titulares de llamadas, las opciones le permiten fijar el precio futuro (al precio de ejercicio de la opción) Usted decide tomar la entrega del valor subyacente. Sin embargo, si la opción de compra de largo plazo expira fuera del dinero, la prima pagada se perdería, ya que no sería económico para ejercer la opción. Para los escritores poner, el bloqueo de un costo que está por debajo del valor de mercado puede darle la oportunidad de adquirir el interés subyacente a un costo fijo si la opción se asigna de lo contrario la prima recaudada por escrito las opciones de venta será su beneficio. El riesgo máximo para un put corto es que la acción cae a 0 valor, en cuyo caso tomaría una pérdida igual al precio de ejercicio menos la prima recaudada por la exposición de acciones. Seguros contra las fluctuaciones del mercado Un inversor que espera descensos a corto plazo en un interés o mercado específico puede comprar una opción de venta sobre el subyacente y si la caída subyacente en el precio, potencialmente vender la puesta en un beneficio o ejercerlo y vender el subyacente Margen disponible) al precio de ejercicio de put. El riesgo de la oferta larga se limita a la prima pagada. Ingresos adicionales Los escritores de put y calls se benefician de los ingresos recibidos como prima, lo cual se convierte en beneficio puro si la opción nunca se asigna. La llamada y la escritura desnudas son estrategias extremadamente riesgosas y deben ser utilizadas solamente por los inversionistas sofisticados con la comprensión clara de pérdidas potencialmente ilimitadas y de recompensas limitadas. Estrategias para ayudarlo a invertir mejor El comercio de opciones puede acarrear un riesgo sustancial de pérdida. Riesgo de perder su inversión entera en un corto período de tiempo para opciones largas Los escritores de llamadas desnudas se enfrentan con pérdidas ilimitadas si las subidas subyacentes de las acciones se enfrentan a pérdidas limitadas a la prima de huelga recaudada si la acción subyacente cae a 0 Escritores De posiciones desnudas se enfrentan con riesgos de margen si la posición se mueve en contra de la dirección prevista No privilegios de propiedad Unidades estandarizadas de ciclos de negociación y vencimiento Debido a su flexibilidad, las opciones pueden proporcionar a los inversores la oportunidad de realizar casi cualquier objetivo estratégico, Mejorando el apalancamiento. El comercio de opciones también puede acarrear un riesgo sustancial de pérdida. Antes de invertir en opciones, es importante entender las estrategias que puede utilizar para limitar este riesgo. Los tenedores deben también realizar que las opciones no pagan ningún interés o dividendos, no tienen derechos de votación, y ningunos privilegios de la propiedad. Están disponibles en TD Direct Investing en una amplia variedad de vehículos de inversión, incluyendo acciones e índices de mercado. Si bien muchos factores han contribuido al éxito de las opciones negociadas en bolsa en América del Norte, la normalización de las características de las opciones clave (incluidos los precios de ejercicio, los ciclos de comercio y las fechas de caducidad) es una de las más importantes ya que ha contribuido a la viabilidad de Mercado de opciones. En el caso de las opciones sobre acciones, el tamaño del contrato de 100 acciones (lote) generalmente se aplica a todos los mercados excepto en caso de división de acciones o reorganización corporativa (en cuyo caso los contratos se modifican para ajustarse a la división). Para las opciones de índice, que se liquidan en efectivo, el tamaño del contrato se determina multiplicando la prima por un multiplicador de índice, que suele ser 100. En cuanto a las expiraciones estándar, es importante entender que cada clase de opciones (que son opciones listadas en el mismo Intereses subyacentes) tiene varias series de opciones diferentes, que se identifican como llamadas o se ponen por su símbolo, fecha de vencimiento y precio de ejercicio. Estilo Europeo vs. Americano Las diferencias básicas entre las opciones de capital y no de capital son que algunas opciones no patrimoniales se liquidan en efectivo, mientras que todas las opciones de capital permiten la liquidación física de entrega de las acciones subyacentes. Del mismo modo, algunas opciones de no capital tienen un estilo de ejercicio europeo, lo que significa que sólo se pueden ejercer en su fecha de vencimiento. La mayoría de las opciones de capital, por otro lado, son de estilo americano, lo que significa que pueden ejercerse en cualquier día de negociación antes de su fecha de vencimiento. Por último, los requisitos de margen mínimo para las opciones de capital y no de capital son generalmente diferentes. Opciones de índices son las opciones más populares de no capital, ya que permiten a los inversores una exposición de mercado muy amplia. A pesar de eso, los inversionistas deben ser conscientes de ciertas características de la opción del índice. En primer lugar, las existencias de componentes de un índice subyacente son una consideración estratégica importante. Para los inversores que buscan participar en el mercado en general, debe elegir un índice con equidades subyacentes bien equilibrado, no uno pesadamente ponderado en sólo uno o dos sectores. En segundo lugar, los inversores que buscan una estrategia de cobertura deben encontrar un índice que tenga acciones similares a sus carteras. Aunque TD Direct Investing puede facilitar la negociación de opciones en valores canadienses y estadounidenses y en la mayoría de los índices de mercado, no organizamos operaciones de opciones en contratos de futuros. Riesgo de Pérdida Riesgos Especiales de Opciones de Índices Factores que Influyen en Precios de Opción Estrategias para Reducir Riesgo Muchos inversionistas se alejan de las operaciones de opciones porque no están familiarizados con la mecánica involucrada o están preocupados por el riesgo. De hecho, un alto grado de riesgo puede estar involucrado en la compra y venta de opciones, dependiendo de cómo y por qué se usan las opciones. Es por esta razón que usted debe entender las diferentes opciones de estrategias comerciales disponibles, así como los diferentes tipos de riesgo que puede estar expuesto. Las opciones sólo tienen una vida limitada. Debido a eso, los titulares de opciones corren el riesgo de perder toda su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Para los redactores de opciones, los riesgos son aún mayores. Muchas personas que escriben llamadas son descubiertas, lo que significa que no tienen el interés subyacente. Los escritores de llamadas pueden incurrir en grandes pérdidas si el precio del interés subyacente sube por encima del precio de ejercicio, obligándolos a comprar el interés a un precio de mercado alto, pero venderlo por mucho más bajo. Del mismo modo, escritores ponen al descubierto que no se protegen mediante la venta de una posición corta en el interés subyacente puede sufrir una pérdida si el precio del interés subyacente cae por debajo del precio de ejercicio de las opciones. En tal situación, el escritor put tendrá que comprar el interés subyacente a un precio por encima del valor de mercado actual, incurriendo así en una pérdida. Cuando se negocian opciones en los Estados Unidos, la transacción se realiza en dólares de los Estados Unidos, lo que le expondría a riesgos derivados de fluctuaciones en el mercado de divisas. Además, las transacciones que implican la celebración y escritura de múltiples opciones en combinación, o las opciones de tenencia y escritura en combinación con la compra o venta en corto de los intereses subyacentes presentan riesgos adicionales. Riesgos de tiempo de vencimiento Hedge imperfecto si se interrumpe el comercio Además de los riesgos que acabamos de describir y que se aplican generalmente a la tenencia y escritura de opciones, existen riesgos adicionales únicos para la negociación de opciones de índice. Los inversores con posiciones de spread y otras estrategias de opción múltiple también están expuestos a un riesgo de tiempo con opciones de índice. Eso es porque generalmente hay un intervalo de tiempo de un día entre el momento en que un titular ejerce la opción y un escritor recibe la notificación de una asignación de ejercicio. Los escritores de opciones de índice deben pagar en efectivo en base al valor del índice de cierre en la fecha de ejercicio, no en la fecha de asignación. Es cierto que este riesgo se alivia un poco mediante el uso de opciones de estilo europeo. Como se mencionó anteriormente, los inversores que deseen utilizar opciones de índices para protegerse contra el riesgo de mercado asociado a invertir en una o más acciones individuales deben reconocer que esto resulta en una cobertura muy imperfecta. A menos que el índice subyacente concuerde estrechamente con una cartera de inversores, puede no servir para proteger contra las caídas del mercado en absoluto. Por último, si el comercio se interrumpe en las acciones que representan una parte sustancial del valor de un índice, la negociación de opciones sobre ese índice podría ser detenida. Si esto sucede, los inversionistas de la opción del índice pueden no poder cerrar sus posiciones y podrían hacer frente a pérdidas substanciales si el índice subyacente se mueve adversamente antes de que se reanude el comercio. Al familiarizarse con los factores que influyen en los precios de las opciones, podrá tomar decisiones informadas sobre qué estrategias de inversión de opciones funcionarán para usted. La relación entre el precio de mercado del interés subyacente y el precio de ejercicio de la opción es un determinante importante del precio de la opción. Por ejemplo, suponga que las acciones de ABCD se negociaban a 30, ABCD Abr. 25 llamadas tendrían un valor intrínseco de 5 por acción (que es igual a su cantidad en el dinero). Por el contrario, si las acciones de ABCD cotizaban a 20, ABCD 25 de abril pondría un valor intrínseco de 5 por acción. Si todas las demás son iguales, las opciones que tienen un valor intrínseco claramente valen más que las opciones que están en el dinero o fuera del dinero. Un valor de tiempo de opciones es igual a su prima actual menos el monto en el dinero. Como ejemplo, supongamos que las acciones de ABCD se estaban negociando a 30 y usted compra una ABCD Abr. 25 para 6. Como acabamos de ver, su llamada tendría un valor intrínseco de 5 y su valor de tiempo sería 1 (prima intrínseca valor). El valor de tiempo se refiere únicamente a los titulares de la oferta que creen que el precio de mercado del interés subyacente aumentará, o a los tenedores de put que creen que el precio de mercado del interés subyacente disminuirá, antes de que expire la opción. Normalmente, los titulares de opciones pagarán un valor de tiempo más alto cuando la fecha de vencimiento es un largo tiempo de distancia. Sin embargo, a medida que se aproxima la fecha de vencimiento, el valor de tiempo se erosiona constantemente y eventualmente se reduce a cero en la fecha de vencimiento. La volatilidad del precio de mercado de los intereses subyacentes también afecta al precio de la opción. Las opciones sobre un interés subyacente cuyo precio de mercado fluctúa ampliamente en el corto plazo exigen primas más altas para compensar la volatilidad. Las opciones sobre intereses subyacentes menos volátiles exigirán primas más bajas debido a una menor volatilidad. La imposición de opciones sobre acciones La guía de planificación fiscal 2015-2016 La imposición de opciones sobre acciones Como estrategia de incentivos, puede proporcionar a sus empleados el derecho de adquirir acciones de su Empresa a un precio fijo por un período limitado. Normalmente, las acciones valdrán más que el precio de compra en el momento en que el empleado ejerza la opción. Por ejemplo, usted proporciona a uno de sus empleados clave la opción de comprar 1.000 acciones en la empresa a 5 cada uno. Se trata del valor de mercado estimado (VCM) por acción en el momento en que se otorga la opción. Cuando el precio de las acciones aumenta a 10, su empleado ejerce su opción de comprar las acciones por 5.000. Como su valor actual es de 10.000, tiene un beneficio de 5.000. ¿Cómo se tributa el beneficio? Las consecuencias del impuesto sobre la renta del ejercicio de la opción dependen de si la empresa que otorga la opción es una corporación privada controlada por Canadá (CCPC), el período en que el empleado tiene las acciones antes de venderlas y si el empleado A largo plazo con la corporación. Si la empresa es una CCPC, no habrá consecuencias de impuesto sobre la renta hasta que el empleado disponga de las acciones, siempre que el empleado no esté relacionado con los accionistas controladores de la empresa. En general, la diferencia entre el valor de mercado de las acciones en el momento en que se ejerció la opción y el precio de la opción (es decir, 5 por acción en nuestro ejemplo) se grava como ingreso de empleo en el año en que se venden las acciones. El empleado puede reclamar una deducción de la renta imponible igual a la mitad de esta cantidad, si se cumplen ciertas condiciones. La mitad de la diferencia entre el precio final de venta y el valor de mercado de las acciones a la fecha en que se ejerció la opción se registrará como una plusvalía o pérdida de capital imponible. Ejemplo: En 2013, su empresa, una CCPC, ofreció a varios de sus empleados mayores la opción de comprar 1.000 acciones en la empresa por 10 cada una. En 2015, se estima que el valor de la población se ha duplicado. Varios de los empleados deciden ejercer sus opciones. Para 2016, el valor de las acciones se ha duplicado nuevamente a 40 por acción, y algunos de los empleados deciden vender sus acciones. Dado que la empresa era una CCPC en el momento en que se concedió la opción, no hay beneficio imponible hasta que las acciones se vendan en 2016. Su supuesto que las condiciones para la deducción 50 se cumplen. El beneficio se calcula de la siguiente manera: ¿Qué pasa si la acción disminuye en valor? En el ejemplo numérico anterior, el valor de la acción aumentó entre el momento en que se adquirió la acción y el momento en que se vendió. Pero lo que sucedería si el valor de la acción se redujera a 10 en el momento de la venta en 2016 En este caso, el empleado reportaría una inclusión de ingresos netos de 5.000 y 10.000 de pérdida de capital (5.000 de pérdida de capital permisible). Desafortunadamente, mientras que la inclusión de la renta se da el mismo tratamiento de impuesto que una ganancia de capital, no es realmente una ganancia de capital. Su impuesto como ingreso de empleo. Como resultado, la pérdida de capital realizada en 2016 no puede utilizarse para compensar la inclusión de ingresos resultante del beneficio imponible. Cualquier persona en circunstancias financieras difíciles como resultado de estas reglas debe comunicarse con su oficina local de Servicios de Impuestos de la CRA para determinar si se pueden hacer arreglos especiales de pago. Opciones sobre acciones de la empresa pública Las reglas son diferentes cuando la empresa que otorga la opción es una empresa pública. La regla general es que el empleado tiene que reportar un beneficio de empleo tributable en el año en que se ejerce la opción. Este beneficio es igual al monto por el cual el VFM de las acciones (al momento de ejercer la opción) excede el precio de opción pagado por las acciones. Cuando se cumplen ciertas condiciones, se permite una deducción equivalente a la mitad del beneficio imponible. Para las opciones ejercidas antes de las 4:00 p. m. EST del 4 de marzo de 2010, los empleados elegibles de las empresas públicas podrían optar por diferir el impuesto sobre el beneficio de empleo imponible resultante (sujeto a un límite anual de 100.000). Sin embargo, las opciones de las empresas públicas ejercidas después de las 4:00 p. m. EST del 4 de marzo de 2010 ya no son elegibles para el aplazamiento. Algunos empleados que se aprovecharon de la elección de diferimiento de impuestos experimentaron dificultades financieras como resultado de una disminución en el valor de los valores bajo opción hasta el punto de que el valor de los valores era menor que el pasivo por impuestos diferidos sobre el beneficio de la opción de compra subyacente. Se dispuso de una elección especial para que la obligación tributaria sobre el beneficio por opción de compra diferida no excediera el producto de la disposición de los valores objeto de la opción (dos tercios de dichos ingresos para los residentes de Quebec), siempre que los valores fueran dispuestos después de 2010 y antes 2015, y que la elección fue presentada en la fecha de vencimiento de su declaración de impuestos para el año de la disposición. 2015-2016 Grant Thornton LLP. Un miembro canadiense de Grant Thornton International Ltd