Option Trading Strategies Iron Condor

10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre que el principiante entiende. Condor de hierro El condor de hierro consiste en la construcción de una propagación bull put y un bear call spread sobre la misma acción subyacente con la misma fecha de vencimiento. De esta manera, se crea un rango de negociación que, si la acción subyacente permanece dentro, puede resultar en algunos ingresos bastante decente. Si no está familiarizado con los márgenes de oferta y venta de toros, revise primero las estrategias de negociación de opciones. El cóndor de hierro es muy fácil de comprender una vez que tienes las otras estrategias. Y para aclaraciones sobre cualquiera de las terminologías o definiciones de opciones, asegúrese de consultar la página de recursos de Opciones de educación comercial. Condor de hierro Información general Específicamente, se escribe una opción de venta de dinero y comprar un más lejos de la opción de pago de dinero para formar un toro poner). Esto forma el límite inferior del cóndor. Al mismo tiempo, usted también escribiría una opción de compra de dinero y compraría una opción de compra de dinero más lejos para formar una llamada de oso. Esto a su vez forma el límite superior del cóndor. El comercio produce un crédito neto. En realidad, ya que se formó con un toro poner y llevar llamada, que produce dos créditos netos. La ganancia máxima es el monto total del crédito neto recibido si los precios de las acciones finalizan entre el precio de ejercicio más alto y el precio de ejercicio más bajo. Si te gusta la metáfora de la compañía de seguros que utilizamos antes en la página de toros. Usted puede ver el comercio del cóndor en términos similares. En este caso, usted está asegurando una acción específica en otra cartera de inversionistas de ambos aumentos Y disminuciones en el precio de la acción. En efecto, usted está asegurando contra movimientos fuera de un rango de negociación predeterminado. Al igual que ocurre con los spreads de "bull put" y los spreads de los "bear spreads", hay tres variables involucradas en este comercio: Gama (precios de ejercicio) Duración (fecha de vencimiento) Ingreso (prima neta) Iron Condor Ejemplo La XYZ Zipper Company se cotiza a 30 / La temporada de ganancias todavía está a dos meses y la empresa no ha producido una controversia en bastante tiempo. Usted se siente confiado que la acción no se separará muy lejos de su precio actual en el término cercano. Usted consulta la cadena de opciones de acciones y decide emplear una estrategia de comercio de opción de cóndor de hierro, la creación de un spread de toro y una propagación de llamada de oso. Por simplicidad sake, vamos a suponer que configurar tanto el toro poner y llevar las porciones de llamada del comercio al mismo tiempo (aunque eso no es necesario), y todas las fechas de vencimiento son 30 días de distancia: Usted vende una opción de venta de 27,50 para 1 / Contratar y comprar una opción de venta de 25 para 0,50 / contrato (compensar un crédito 0,50). A continuación, vende una opción de compra de 32,50 para 1 / contrato y compra una opción de compra de 35 para 0,50 / contrato (compensar otro 0,50 de crédito). Excluyendo comisiones, recibirá un crédito neto de 1 / contrato, o 100 (2 en créditos totales menos 1 en los débitos totales). Para lograr su ganancia máxima, usted quiere que XYZ se cierre al vencimiento en cualquier lugar en el rango de 27.50-32.50. La siguiente tabla ilustra los posibles escenarios dependiendo del precio final de las acciones. Otro punto a tener en cuenta: El toro puesto y las porciones de llamada de oso de la operación no están obligados a configurar al mismo tiempo. De hecho, muchos comerciantes que emplean este comercio se establecerá una pierna inicialmente y luego sólo más tarde, si sienten su ventaja, se sumará la segunda etapa. Pros y Contras Heres una pregunta interesante a considerar - Que es más arriesgado y que es más gratificante - Cóndores de hierro o individuales de toro poner y llevar spreads de llamada El caso de los cóndores de hierro Potencial de duplicar la prima que de otro modo recibiría por haber creado el single Extensión de pierna Potencial de recibir la misma prima que de otra manera recibiría por haber establecido la propagación de una sola pierna (ya sea un toro puesto O una llamada de oso), pero tomar menos riesgo mediante la fijación de los precios de huelga más lejos del dinero. Theres una posibilidad de 100 que un lado de su condor de hierro expirará sin valor y youll ser capaz de mantener el importe total de la prima recibida por esa propagación. En teoría no se requiere un margen / capital adicional para agregar una segunda etapa y actualizar una sola extensión en un cóndor de hierro. Dado que una acción no puede cerrar tanto por debajo de los precios de la opción de venta y por encima de los precios de sus opciones de compra, la mayoría de los corredores de opciones no requieren ningún capital adicional para colateralizar el comercio. Si la diferencia entre los precios de la huelga tanto para el toro poner y llevar llamada es de 2,50, entonces no importa lo que suceda, lo más que todavía puede perder es 250 (menos la prima recibida), no 500. nota: no cada corretaje lo ve de esta manera, Sin embargo, algunos todavía se requieren para colateralizar con 500. El caso contra los cóndores de hierro Un muy negativo real para el comercio de cóndor de hierro es que apostando contra movimientos específicos tanto al alza y la desventaja, dobla las formas en que puede perder dinero . Si es cierto que una pierna está garantizada a expirar sin valor, también es cierto que theres una mayor probabilidad de que el otro lado será amenazado o incluso violado en algún momento durante su período de tenencia. El otro gran inconveniente - y la razón principal por la que no voy a negociar cóndores de hierro - es que cuando el comercio va en contra de usted, puede ser difícil, si no imposible, para reparar. Volver a Estrategias de Distribución de Crédito Regresar de Condor de Hierro a Grandes Estrategias de Operación de Opciones Página Principal Estrategias de Negociación de Opción Esta página fue creada para dar a los posibles miembros una mejor idea de los oficios de opción que hacemos. Qué estrategia elegimos depende de lo que el mercado está haciendo. Si el mercado es plano y no se mueve mucho hacemos ciertos tipos de operaciones más, y si el mercado está volando en una dirección hacia arriba o hacia abajo, nos concentramos más en otros tipos de operaciones. Volatilidad es una opción trader8217s amigo y nemesis. La alta volatilidad es grande porque eleva los precios de todas las opciones. Como vendedores, esto significa que las opciones son más caras y el vendedor se paga más cuando las vende que en condiciones normales. Pero la alta volatilidad también puede perjudicarnos porque el mercado puede moverse rápidamente. Éstas son las estrategias de negociación de opciones que utilizamos y una breve descripción de ellas. Credit Spread Option Trading Strategy El diferencial de crédito es una de nuestras estrategias de opciones favoritas. Se trata de un comercio que da lugar a un crédito (dinero que se le da al comienzo del comercio). Se compone de dos opciones diferentes (piernas). Usted compra una opción fuera del dinero a un precio de huelga determinado y luego vender una opción fuera del dinero a un precio de ejercicio diferente del mismo mes. Por ejemplo, si la acción de ABC está vendiendo a 50. Usted vende la opción de la llamada de 75 enero para 2. Entonces usted compra la opción de la llamada del 80 enero para 1.50. Usted obtiene un crédito de 50 centavos. Mientras ABC permanezca por debajo de 75 al vencimiento se puede mantener el crédito. Conforme pasa el tiempo, las opciones se descompondrán en valor. Esta estrategia le permite ganar si ABC se cae, se queda donde está, o sube hasta 75.50. Usted comienza a perder dinero por encima de 75.50. Dado que cada opción es para 100 acciones, la ganancia potencial máxima en el comercio anterior sería de 50. (50 centavos x 100 acciones). La pérdida máxima sería 450. (Diferencia en huelgas menos el crédito: 80-75-.5) El rendimiento de la inversión sería 11.11 Me gusta colocar el spread de crédito cerca de la caducidad, por lo que esta vuelta para sería por un tiempo de uno o dos meses marco. Comprar la segunda opción hace dos cosas: 1. Si te protege de una gran pérdida si ABC dispara por encima de 75. 2. Le permite hacer el comercio con menos margen. Así que aunque usted tiene que pagar por la segunda opción, es una estrategia conservadora para emplearlo. También puede hacer spreads de crédito con opciones de venta si cree que una acción está subiendo. ¿Qué huelga de opción decide vender depende de lo agresivo que desea ser. Nuestro estilo es conservador así que elegimos las opciones que tienen una probabilidad muy baja de expirar con cualquier valor. Si utiliza esta estrategia con las opciones En el dinero o en el dinero puede ganar mucho más dinero, pero tiene un mayor riesgo de pérdida. Iron Condor Option Trading Strategy Otra de nuestras estrategias de opciones favoritas es el Iron Condor. Un cóndor de hierro es simplemente dos spreads de crédito, llamadas y puts, usados ​​juntos. De esta manera obtendrá un crédito más grande. La mayoría de las existencias se mantienen dentro de un rango. Y utilizando estadísticas podemos decir con un alto grado de confianza exactamente cuál será ese rango. A continuación, vendemos opciones por encima y por debajo de este rango. Mientras el stock permanezca en el rango, ganamos. Si el stock amenaza con romper nuestra gama, tenemos que ajustar nuestra gama ajustando el comercio para tener en cuenta el movimiento. Si usted se suscribe a mi curso de opciones gratuitas, le mostraré exactamente cómo ponemos un comercio de Cóndor de Hierro, un comercio real que hicimos, y los ajustes que hicimos al comercio cuando se metió en problemas. La mariposa es una posición neutral que es una combinación de una extensión de toro y una extensión de oso. Let8217s miran un ejemplo usando llamadas. ABC Precio: 60 Julio 50 Llamada: 12 Julio 60 Llamada 6 Julio 70 Llamada 3 Mariposa: Comprar 1 Julio 50 Llamada 1.200 Debit Vender 2 Julio 60 Llamar 1.200 Crédito Comprar 1 Julio 70 Llamar 300 Débito 300 Débito para colocar el comercio Nuestra pérdida máxima es Nuestro débito de 300. La ganancia potencial máxima es la diferencia entre las huelgas menos el débito (10-37) Así que nuestra ganancia máxima es 700. Resultados de la mariposa extendida al vencimiento Precio a la expiración Como puede ver nuestros puntos de equilibrio son 53 y 67. Mientras ABC permanezca entre esas huelgas el comercio será un ganador. Estrategia de compra de opciones cubiertas de opciones Mientras que la llamada cubierta es considerada una estrategia de opciones conservadoras puede ser muy arriesgado. Básicamente, usted compra 100 acciones y usted escribe una llamada contra ese stock. Así, por ejemplo, usted compra 100 acciones de ABC a 100 y usted vende la llamada 100 para 2,00. Al vencimiento si ABC está por encima de 100, su llamada será ejercida y tomarán sus 100 acciones. Pero usted consigue guardar los 2.00. Escribir llamadas contra las acciones que ya posee y desea mantener a largo plazo es una manera ordenada de hacer un poco de dinero extra para la celebración de la acción. Donde usted puede conseguir en apuro es cuando la acción cae en precio. Si quieres mantenerlo, hazlo. Pero si usted estaba en un comercio rápido, que están en problemas. Si eso es un riesgo, puede hacer una llamada cubierta que ya está en el dinero. Así que comprar ABC a 100 y vender la llamada 90. No usamos esta técnica mucho. Pero es útil en tiempos de muy alta volatilidad. Cuando la volatilidad es alta, las opciones son más caras y por lo tanto las primas que obtendremos vendiendo opciones son mayores de lo normal. Podemos utilizar llamadas cubiertas para aprovechar esta volatilidad. Es un comercio real que hicimos el 26 de noviembre de 2008. Símbolo de acciones: C Comprar 200 acciones a las 7,00 Vender 2 de diciembre 5 Llamadas a 2,31 para un débito de 4,69 Elegí ilustrar el comercio con 200 acciones, pero los miembros son libres de comercio Tanto o tan poco como quieran. En este comercio pagamos 7 cada uno por 200 acciones 1.400. Entonces conseguimos un crédito de 462 para vender 2 llamadas que fueron fijadas para expirar en 25 días el 20 de diciembre. Observe que vendimos en las llamadas del dinero. Así que si C está por encima de 5 el día de vencimiento nos llamarán y nuestras acciones serán quitadas de nosotros lo que resulta en una ganancia máxima. Estamos a pie para hacer 31 centavos por acción o 62 max. Eso es un retorno de 6,6 en sólo 25 días. Si utiliza margen, la devolución es 13.2. El día de vencimiento C estaba en 7,02. Nuestro stock se llamó y nos hizo el máximo en el comercio .. El calendario (AKA: Time Spread) es una propagación que es un comercio relativamente barato, pero tiene un gran potencial de ganancias. Se crea mediante la venta de una opción y la compra de una opción más distante con el mismo precio de ejercicio. Cuando lo usamos como un comercio neutral, nos beneficiamos de la decadencia del tiempo porque la opción a corto plazo se deteriorará y perderá valor más rápido que la opción más lejana que compramos. Cuando se ha producido suficiente decaimiento, salimos del comercio. El riesgo en un calendario es el débito requerido para poner en el comercio. Echa un vistazo a este enlace para más información sobre el Calendario Spreads Estrategia de Doble Diagonal Opción Trading Una Diagonal Doble es dos diagonales, Puts y llamadas juntos. En primer lugar, vamos a discutir el comercio regular de la diagonal. La propagación diagonal se crea mediante la compra de una llamada a largo plazo a un mayor precio de ejercicio y la venta de una llamada a corto plazo a un menor precio de ejercicio. Así que si ABC estuviera a 100, venderíamos la llamada de enero de 110 y compraremos la llamada del 120 de febrero. En este caso queremos que ABC se mantenga por debajo de 100 a la expiración en enero. Para hacer un doble, usted hace lo mismo en el lado puesto. Así que vendemos el 90 de enero Put y comprar el 80 de febrero Put. Esto nos da una gama de 110-90 que ABC puede jugar adentro. Si permanece en esa gama que hacemos nuestro beneficio máximo. Si sale, necesitamos hacer ajustes. La Doble Diagonal es un buen comercio porque con los ajustes que todavía puede ganar, incluso si la acción va bien fuera de la gama. Cóndor principal de hierro Cóndor de hierro Un cóndor de hierro es una combinación de opciones de 4 patas donde todas las piernas se compran / venden en el mismo mes de vencimiento. La estrategia se llama hierro como su construcción se hace con ambas llamadas y pone como apposed a un cóndor largo estándar o cóndor corto, donde las piernas son exclusivamente llamadas o pone. Los cóndores son similares a los mariposas, excepto que los cóndores tienen un área corporal más ancha. Componentes Venta OTM (strike más bajo) Call Compre OTM (strike más alto) Call Sell OTM (strike más alto) Put Purchase OTM (strike inferior) Put Ejemplo Puedes pensar en el anterior Condor de Hierro de un par de maneras Un cuerpo Strangle corto con un Strangle largo Para las alas. Extensión vertical de la llamada corta ponen la extensión vertical. Largo o corto Dependiendo de quién le pregunte, la composición anterior (donde se vende el cuerpo y se compran las alas) se puede denominar Largo o Corto. Algunos dicen que es un cóndor largo como usted está comprando las alas que otros dicen cortas como usted recibe prima para el comercio. Prefiero llamar a esta propagación una propagación corta. No sólo porque es un diferencial de crédito, sino que encaja perfectamente con otros conceptos de opción. Es decir, las opciones / spreads cortos suelen ser largos theta / gamma corto, que es lo que esta estrategia específica será. Si usted paga prima por una estrategia, digo que son largas opciones / largo el spread y si usted recibe prima entonces usted es opciones cortas / corta la extensión. Esta es, creo, una diferencia clave entre un cóndor de hierro y un cóndor estándar. Es decir, si usted construye un cóndor de solamente llamadas donde usted vende el cuerpo y compra las alas que usted pagará muy probablemente prima para esta extensión. Así, mientras que el gráfico de perfil de pago tiene las mismas características que la construcción de Cóndor de hierro en la parte superior de este artículo, la transacción de prima es todo lo contrario. Esto es lo que quiero decir. Eche un vistazo a estos dos otros artículos que describen un cóndor largo y cóndor corto. Tenga en cuenta, estos no son cóndores de hierro. Estos se construyen mediante el uso de llamadas o pone exclusivamente, no llamadas y pone juntos. Ejecución de un cóndor de hierro Si usted está negociando spreads de hierro a través de un corredor, tendrá que tener cuidado de su construcción antes de colocar cualquier orden para estar seguro de la dirección de cada pierna. Por ejemplo, me refiero al primer gráfico de arriba como una extensión corta. Sin embargo, cuando hago la orden electrónicamente mis corredores me dice que estoy comprando el combo en un crédito. Aquí hay un ejemplo de captura de pantalla. Tenga en cuenta en el panel de órdenes, mi corredor se refiere a la propagación como un cóndor de hierro corto - de acuerdo con mi preferencia porque la prima neta es un crédito. Riesgo / Recompensa Los cóndores de hierro tienen un riesgo limitado y un potencial de ganancias limitado. Corto Hierro Cóndor Máxima Pérdida Limitada. Suponiendo que la distancia entre las huelgas de los diferenciales de call y put es la misma, la pérdida máxima es la diferencia entre los diferenciales verticales superior / inferior menos la prima neta recibida. Beneficio máximo Limitado al crédito recibido al iniciar el comercio. Long Iron Condor Max Loss Limitado a la prima pagada por el spread. Máximo beneficio limitado. Suponiendo que la distancia entre los golpes para los spreads de call y put son los mismos, la pérdida máxima es la diferencia entre los diferenciales verticales superiores / inferiores menos la prima neta pagada por el spread. Iron Condor xls Prefiero usar Excel para calcular el beneficio / Pérdida / punto de equilibrio. Puedes descargar esta Calculadora Iron Condor. Este es un libro de Excel habilitado para macro. Si esto no funciona para usted pruebe la versión de Excel 2003. Uso Diría que en general, los comerciantes al por menor cortará un cóndor de hierro (spread de crédito) más que comprar. Es una estrategia popular para utilizar cuando su punto de vista de lo subyacente es que el comercio en un rango estrecho, mientras que también experimentan una caída en la volatilidad. Los cursos de opción que enseñan estrategias generadoras de ingresos con opciones incluirán casi siempre los spreads de crédito de Iron Condor. Debido a que este diferencial se beneficia de movimientos de precios de baja volatilidad, muchos comerciantes les gusta aplicarlos a opciones sobre índices bursátiles como los OEX o ETFs que replican un índice, p. ESPIAR. Los índices como éstos son menos probables experimentar los picos anormales del precio mientras que el índice es la representación amplia de todas sus acciones componentes. Las opciones sobre índices directos son atractivas para la negociación Iron Condors es que no hay riesgo de asignación que ocurre en las opciones de opciones cortas como las opciones de índice son típicamente europeos y también no pagan dividendos. Los ETF, sin embargo, pueden pagar dividendos por lo que necesita entender el riesgo allí, sin embargo, con los cóndores de hierro las piernas cortas están fuera del dinero para empezar con lo que no es tan probable que se asigna en las piernas cortas como estándar llamada / Poner cóndores. Ejemplo de operaciones de la mina Usted no tiene que limitarse a los índices sin embargo. Si su opinión sobre un solo stock es para la acción del precio de la gama limitada en el corto plazo y / o la acción ha experimentado un pico en la volatilidad, los cóndores cortos del hierro son gran comercio para estas situaciones. Dos operaciones que ganan debajo son ambas en solo acción. Entender los conceptos básicos de las llamadas y las put es probablemente la parte más difícil de cualquier estrategia de opción. Pero el Cóndor de Hierro específicamente no es difícil de aprender. Déjeme saber de qué parte usted no está seguro y verá lo que puedo hacer para ayudar. James 25 de enero 2016 a las 9:29 am Difícil de aprender sobre esto Agregar un comentario copy Copyright 2005 Opción Trading Tips. Todos los derechos reservados. Mapa del Sitio NewsletterIRON CONDOR El Condor de Hierro se considera una estrategia de negociación de opciones avanzadas. Se considera avanzado porque utiliza más de 2 opciones. El cóndor se compone de 4 opciones diferentes y por lo tanto el comerciante debe ser consciente de las cuatro opciones y sus precios. Una vez que el comercio algunos cóndores, se vuelve más fácil. Pero para aquellos que nunca han cambiado cóndores antes de que pueda ser confuso. Me gusta pensar en el cóndor de hierro como dos spreads de crédito. Uno con llamadas y otro con Puts. Tienen a los dos en el mismo tiempo y usted tiene un cóndor de hierro. Si ya comercializa spreads de crédito, ya sabe cómo negociar condors. Usted puede aumentar su potencial de su retorno sin necesidad de más margen. Básicamente el Cóndor de Hierro pone una caja alrededor de una acción. Mientras el precio de las acciones se mantenga dentro de la caja, el cóndor lo hace bien. Si la acción sale de la caja, el condor pierde dinero. Hay muchas variaciones del Cóndor. Basado en los precios de huelga que elija, puede configurarlo para que sea agresivo o conservador. Cuanto más cerca de sus huelgas son el dinero, más crédito recibirá al entrar en el comercio, pero el más arriesgado es el comercio. Cuanto mayor sea la probabilidad de un comercio positivo, menor será la cantidad real de crédito. Menos riesgo: menos recompensa. Usted puede incluso aumentar su probabilidad de beneficio ajustando su posición del cóndor cuando consigue en apuro. Esta declaración será argumentada en contra por algunos comerciantes que dicen que el cóndor de hierro es un comercio que no debe ajustarse. Pero siento que cada comercio debe tener la gerencia apropiada del dinero y las técnicas del ajuste de modo que ninguÌ n comercio le limpie hacia fuera. Si te inscribes en mi Curso de Venta de Opciones GRATIS, te mostraré algunos ejemplos de operaciones de Iron Condor junto con los ajustes. Para inscribirse simplemente complete su nombre y correo electrónico en el formulario de registro en la parte superior, a la derecha de esta página. Pero veamos un simple ejemplo de cóndor. Al cierre del 20/03/2012 el precio por acción de la acción de Apple fue de 605,96. Let8217s dicen que pensamos que Apple va a operar entre 550 y 650 durante los próximos 31 días. Para hacer un cóndor de hierro vendemos un spread de crédito Call y Put spread de crédito. Vender para abrir 1 de abril 650 Llamar a comprar para abrir 1 de abril 660 Llamar a vender para abrir 1 de abril 550 Poner a comprar para abrir 1 de abril 540 En el ejemplo anterior, vendimos una llamada con un precio de strike 650 y compró uno en el precio de 660 . Así que si AAPL se mantiene por debajo de 650, esta parte del comercio gana. Si AAPL va por encima de 650, las llamadas 660 nos protege y limita nuestra pérdida. También vendí un 550 Put y compré un 540 Put. Si AAPL permanece por encima de 550, esta parte del comercio gana. Así que con este comercio quiero AAPL para permanecer entre 550 y 650. Se puede mover hacia arriba y hacia abajo en su caja. That8217s bien, sólo permanezca en la caja. Cada día que pasa, las opciones pierden valor. Eso significa que las opciones vendidas valen menos y el comercio es positivo. Cuando las opciones pierden suficiente valor puedo salir del comercio mediante la compra de nuevo el cóndor de hierro o simplemente dejar que vence sin valor. Yo negocio a los Cóndores de Hierro cada mes. Hágase miembro hoy para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. También puedes ver mis operaciones pasadas y cómo las ajusté cuando tuve que hacerlo. Obtenga más información sobre cómo convertirse en miembro. Precios A Condor Let8217s añadir algunos precios a nuestro ejemplo anterior. Vender para abrir 1 de abril 650 Llamar a 9.55 crédito Comprar para abrir 1 de abril 660 Llamar a 7,47 de débito Vender para abrir 1 de abril 550 Poner en 5,65 crédito Comprar para abrir 1 de abril 540 Poner a 4,22 de débito Estos son los precios reales al cierre de 3 / 20/2012 con 31 días de vencimiento. Así que cuánto podemos hacer llamadas (9.55 menos 7.47) 2.08 Puts (5.65 menos 4.27) 1.38 Podemos hacer un total de 3.46 de crédito que se traduce en 346 dólares. ¿Cuánto podemos perder? El margen para este comercio es la diferencia entre las huelgas menos el crédito. Puesto que las huelgas son 10 puntos de separación que es 1.000. Recuerde que cada opción es de 100 acciones y los precios de las opciones son por acción. Nuestro crédito es 346. Así que el margen que tendríamos que tener en nuestra cuenta para hacer este comercio es 654. Eso es también el máximo que podríamos perder en este comercio. Si tomamos el crédito y dividimos por el margen / la pérdida máxima obtenemos nuestro potencial retorno de la inversión. 346/654 52. Con esta alta rentabilidad potencial, nuestra probabilidad de que el comercio venza es 60.45. Si queríamos una mayor probabilidad de expirar, tendríamos que mover nuestras huelgas más lejos del dinero. Así que en lugar de vender el 550 y el 650, podríamos vender el 525 y el 675. Eso resultará en menos crédito (beneficio), pero una mayor probabilidad de que el comercio vence sin valor. Entrando en el Cóndor de Hierro La mayoría de los comerciantes de opciones que conozco hacen Cóndores de Hierro en índices y ETFs. Como RUT, SPX, IWM, SPY, DIA, XLE, y otros. Esto se hace porque hay menos de qué preocuparse. Las malas noticias para una compañía no harán daño a la posición mucho. Una sorpresa de ganancias o decepción no perjudicará mucho a la posición. Además estos instrumentos son muy grandes y muy líquidos. Hay dos manera de saber qué precios de la huelga a elegir para su cóndor. 1. Análisis técnico. Si usted es un chartista y determina los niveles de apoyo / resistencia / retrocesos, puede usar esta información para determinar sus ataques. 2. Estadísticas. También puede utilizar fórmulas de volatilidad y desviación estándar para determinar qué huelgas para vender basándose en la probabilidad de beneficio que desea. Me gusta el método de las estadísticas, porque he encontrado que los técnicos trabajan excepto cuando don8217t y prefiero no confiar en ellos tanto. Además, el método estadístico es más fácil de formular. Ajuste de los Ajustes de Cóndor de Hierro es lo que separa a los comerciantes de los dabblers. Hay cientos de maneras de ajustar un cóndor y cada comerciante tiene sus propios favoritos. Tengo un par de técnicas que me gusta usar. Pero es difícil saber cómo se ajustará antes de que sea hora de ajustar. Por ejemplo, si usted entra en un cóndor de hierro en GOOG hoy, y el precio de la acción va de 400 a 450 mañana. That8217s sobre un movimiento de 10 en un día. Con un movimiento como ese yo usaría una técnica para el ajuste. Por otro lado si toma GOOG tres semanas para pasar de 400 a 450, puedo ajustar de una manera diferente o quizás no en absoluto. El ajuste y los puntos de ajuste varían en función de la volatilidad implícita de las opciones involucradas. El mayor problema con el cóndor de hierro La queja más común de los nuevos comerciantes es que se puede perder mucho dinero en el cóndor de hierro. Puesto que usted está arriesgando mucho más dinero que usted está parado para hacer incluso un mes malo puede acabar con varios meses de beneficios. Y eso sería cierto, si dejas que eso suceda. Pero si usted es como yo, y tratar el comercio como un negocio y no un sustituto de Las Vegas, entonces no dejaría que su posición perder la pérdida máxima. Como parte de mis reglas de administración de dinero, tengo una pérdida máxima que estaría dispuesto a aceptar cualquier operación. Una vez que alcanzo mi pérdida máxima, (que es mucho menos que el máximo que podría perder en el comercio), salgo. Nunca quiero perder más en un mes de lo que puedo hacer en un mes o dos. Tan pronto como consigo en un comercio, tengo un plan en cuánto estoy dispuesto a perder. Siempre y cuando no alcance esa cantidad, puedo permanecer en el comercio. Yo negocio a los Cóndores de Hierro cada mes. Conviértete en miembro para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. También puedes ver mis operaciones pasadas. Únete a mí hoy. Para obtener más información acerca de Cóndores de Hierro, regístrese para recibir mi Curso GRATIS de Venta de Opciones. 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